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La vente à découvert est le plus souvent présentée comme étant une technique réservée à l’élite, et elle est généralement controversée. Pourtant, il s’agit d’un outil important pour toutes sortes de traders et d’investisseurs. Lorsque vous tradez les actions en bourse, il est possible de générer des bénéfices en misant sur la baisse des cours. Même sur le long terme, les investisseurs qui se spécialisent dans le domaine ont la capacité technique de profiter des ventes à découvert pour gagner plus d’argent. Si, vous aussi, vous désirez profiter des avantages de la vente à découvert, cet article vous intéressera sûrement !
Qu'est-ce que la Vente à Découvert et comment en profiter dans le trading en ligne ?
Lorsque vous vendez un actif à découvert, cela implique que vous revendez ce que vous n’avez pas. La vente à découvert, ou le Short Selling (dans la langue de Shakespeare) vous permettra de réaliser des profits sur les cours des prix décroissants. Cela peut se produire pour plusieurs raisons. Afin de vendre un certain instrument financier que vous n’avez pas, vous devez d’abord l’emprunter auprès de ceux qui l’ont. Le résultat de cette opération est la vente à découvert, puisque vous vendez quelque chose que vous avez emprunté à quelqu’un d’autre. Ainsi, le processus diffère largement de la vente d’actifs de base, lorsqu’une longue position est maintenue.
Si vous revendez lorsque vous avez une longue position, cette dernière passera de longue à simple. Cependant, quand vous revendez une action boursière sans position, vous allez de simple à courte. Le Naked Short Selling se produit lorsque vous revendez un actif que vous n’avez pas, sans l’emprunter au préalable. Sur certains marchés, cette opération est formellement interdite, mais d’autres la tolèrent, même si elle reste peu appréciée à cause des risques qu’elle engendre. Par ailleurs, la vente à découvert peut causer de grosses pertes, si vous faites les pires erreurs de trading.
Le Short Selling est prohibé dans plusieurs pays dans le monde.
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Pourquoi certains traders et investisseurs optent pour le Short Selling des actions ?
En général, vous pouvez choisir d’utiliser le Short Selling pour trois raisons principales. D’abord, cette méthode vous permettra de générer du profit à partir d’un déclin de cours que vous anticipez. Cette décroissance peut concerner un actif en particulier, ou le marché en entier.
Ensuite, elle vous permettra de faire du hedging du risque sur la dévaluation du cours du marché. En revendant certaines actions tout en maintenant un portefeuille d’instruments, le risque lié au marché de portefeuilles, ou le risque systématique peut être annulé. Ainsi, le portefeuille peut toujours bénéficier de la croissance du cours de l’action, mais il ne sera pas négativement affecté par la décroissance du prix qui affecte le marché dans son intégralité.
Enfin, vous pouvez également utiliser la technique afin de gagner de l’argent en misant sur la performance d’un actif boursier par rapport à un autre. Par exemple, si vous pensez qu’un instrument financier sera plus rentable qu’un autre, vous pouvez ouvrir une position longue sur le premier instrument et une position courte sur le second. La combinaison de ces positions sera profitable, si le premier actif finit par présenter une meilleure performance que le deuxième. Ce processus peut même générer des bénéfices lorsque les deux cours chutent, et c’est une des raisons qui expliquent pourquoi cette technique est intéressante. Les portefeuilles d’investissement qui visent des retours absolus, au lieu des gains relatifs, peuvent profiter du Short Selling.
En d’autres termes, un portefeuille qui cherche à réaliser des gains positifs, au lieu de chercher à avoir une meilleure performance qu’une certaine référence, va devoir pratiquer le Short Selling de manière plus extensive. Les traders et les fonds Hedge peuvent profiter d’un crash boursier en pratiquant la vente à découvert des actions. Ce procédé permettra aux fonds longs et courts de générer des gains durant les moments de haute volatilité. Par ailleurs, cette même volatilité peut diminuer à cause d'un shorting des positions. Cela dit, il faut savoir qu'il est impossible d'anticiper certains évènements, mais le fait de maintenir des positions courtes sur un portefeuille peut réduire les dégâts de perte, si perte il y a.
Comment faire de la vente à découvert ?
Avec la popularisation des plateformes de trading grâce à l’avancée technologique dans le domaine de l’informatique, l’utilisation de la vente à découvert est devenue beaucoup plus simple et bien plus accessible. Toutefois, pour les institutions qui désirent procéder à une vente à découvert à plusieurs niveaux, le processus risque de s’avérer toujours complexe, et c’est pour cette raison qu’ils font toujours appel à des traders professionnels, qui ont aussi des diplômes universitaires dans le domaine de la finance internationale.
Quand un trader à domicile décide d’utiliser la vente à découvert pour gagner de l’argent, il doit d’abord commencer par emprunter l’action qu’il veut vendre. En ce moment, vous trouverez plusieurs plateformes de trading qui vous permettront de le faire en agissant comme des intermédiaires automatiques pour sécuriser les actions empruntées. Quant aux emprunteurs, ils doivent payer le prix de l’emprunt de l’action et les institutions prêtent leurs actions afin accroître la rentabilité de leurs placements.
Les taux des emprunts varient en fonction des taux d’intérêts, au moment de la transaction, et aussi en tenant compte de la durée de l’emprunt. En temps normal, les taux ne dépassent pas le 1 %, mais dans des cas particuliers, ils peuvent monter jusqu’à 20 %. Cela se produit surtout lorsque la demande excède largement l’offre. Lorsque l’action a été sécurisée et les taux d’emprunts proprement négociés, l’action est délivrée à l’emprunteur sous les termes et les conditions du contrat. Ainsi, l’emprunteur peut revendre l’action au prix de marché et le nouveau titulaire la recevra en temps voulu.
Le fonds qui a fourni l’action à vendre va recevoir un paiement sur l’action qui se base sur son prix à la vente. Par conséquent, ils vont avoir une somme équivalente à l’écart de la valeur de l’action entre le moment de l’emprunt et de la vente, mais les emprunteurs leurs doivent toujours les actions qu’ils leurs ont empruntées. La position de vente à découvert est refermée lorsque les emprunteurs rachètent les actions et les renvoient aux fournisseurs. Les bénéfices et les pertes liées à cette vente seront égaux à la valeur de l’action à la vente, moins la somme payée pour la racheter en plus de la somme payée pour emprunter l’action.
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Utiliser les dérivés avec la vente à découvert :
Le processus de la vente à découvert des actions peut sembler être complexe aux yeux des traders débutants. Cela dit, les courtiers en ligne vous permettront de les utiliser de manière automatique, en profitant de leurs systèmes informatiques. Ainsi, vous pouvez l’utiliser sans que vous n’ayez à comprendre les calculs qui se font en arrière-plan. Jusqu’ici, la manière la plus rapide qui vous permettra de générer des bénéfices en revendant des actions à découvert consiste à opter pour les dérivés. En effet, vous pouvez obtenir des résultats similaires en tradant des CFDs et des contrats futurs. Il se trouve qu'il est possible de vendre ces derniers, sans procéder à des emprunts au préalable.
Les contrats futurs apparaissent quand un acheteur et un revendeur s’accordent sur un échange, sans qu’il n’y ait de besoin de livrer les actifs. Cependant, si les contrats sont signés physiquement, le vendeur sera dans l’obligation de délivrer l’instrument en question à l’échéance du contrat. La réalité est que la majeure partie des contrats seront fermés avant l’expiration. Cela éliminera le besoin des livraisons et des emprunts d’actifs.
En général, les brokers permettent aux traders de revendre leurs actions aux prix qui les intéressent, si le prix de l’action est moins important que le prix au moment de l’expiration. Cette situation crée une position de vente à découvert qui ne nécessite pas l’emprunt des actions.
Qu’est-ce qu’un Short Squeeze ?
Une des caractéristiques les plus connues des brokers en ligne consiste en des regroupements d’emprunteurs. Ce phénomène se produisait déjà avec les places boursières classiques, avant la numérisation des plateformes. En général, il se produit avec un écrasement qui, à son tour, se produit lorsque le regroupement force les emprunteurs en dehors de leurs positions. Vous pouvez noter l’apparition de cet écrasement, ou Squeeze, durant les moments de forte volatilité, mais surtout lorsque la tendance générale du cours est décroissante.
Les raisons qui expliquent l’apparition des écrasements sont multiples. D’abord, il y a les gains potentiels qui sont infinis pour les positions courtes. Par exemple, si vous achetez une action à 100 USD, la somme maximale que vous pouvez perdre est aussi 100 USD. Cela dit, si vous pratiquez la vente à découvert, la perte potentielle d’une action de la même valeur n’a pas de plafond, puisque la valeur de l’action peut monter à 200 USD, 2 000 USD, ou même plus.
Ensuite, les prix des actions vont toujours vers le haut à cause l’inflation qui se produit naturellement avec la croissance économique. Ainsi, lorsqu’un cours boursier d’une action perd de la valeur, vous pouvez être certains qu’il se replacera au même niveau dans le futur. Dans ce cas, le seul facteur à considérer, est le temps, et s’il l’attente vaut vraiment la peine.
Trader en utilisant la vente à découvert implique qu’il y a un plafond aux gains, mais qu’il n’y en a pas pour les pertes.
Pour finir, il faut rappeler que les traders qui optent pour la vente à découvert le font en utilisant des comptes sur les marges, ou profitent de l’effet de levier pour assurer une meilleure rentabilité. D’ailleurs, c’est pour cette raison que beaucoup choisissent de trader les futures et les CFD.
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L'utilité de la vente à découvert :
La combinaison de ces trois facteurs fait que la vente à découvert vous permettra le plus souvent de couvrir la perte rapide des positions. En temps normal, les traders vont baser leurs décisions sur l’objectif de couvrir leurs positions sur les P&L, au lieu du prix de l’action. A l’opposé, les investisseurs qui travaillent sur le long terme vont baser leurs décisions sur la fermeture des positions sur les prix qu’ils anticipent à niveau fondamental.
Puisque les vendeurs à découvert cherchent à acquérir les actions après le gain de valeur, ils vont forcer les autres à couvrir les pertes. Ainsi, même un petit achat initial peut causer le début d’une réaction en chaîne, qui se soldera forcément par la formation d’un regroupement. Aussi, un Squeeze va, le plus souvent, attirer de plus en plus d’acheteurs, et le prix finira forcément par atteindre des sommets exagérés. Cela entamera un retournement du cours, avec une baisse du prix en quête de stabilité.
La décroissance du cours boursier va continuer, tant qu’il y aura une liquidation des positions et une absence d’acheteurs. Par ailleurs, un regroupement peut toujours être l’origine d’innombrables opportunités pour les traders de créer de la richesse, dès que le cours décroissant aura commencé. Pour finir, il faut savoir que, pour profiter pleinement de la vente à découvert, il est vital de savoir comment utiliser les figures chartistes.
Conclusion :
La technique de la vente à découvert peut être immensément profitable à tous ceux qui l’utiliseraient correctement. Il ne s’agit pas seulement d’un moyen facile de gagner de l’argent, mais il vous permettra aussi de limiter les risques, si vous le combinez avec les signaux de trading adéquats. Cela dit, il est indéniable que cet art requiert du doigté, et que seuls des traders expérimentés peuvent en profiter pleinement.
Amateur du trading, d’autant plus du trading en ligne, je passe des heures à analyser la Bourse et ses opportunités. J’ai commencé par un métier banal, comptable. Doué avec les chiffres, je me suis rapidement intéressé au trading, tout d’abord dans un cadre personnel. Puis j’ai choisi d’en faire mon métier en me mettant au service de DigitalBusiness.fr.
