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Les startups façonnent l’économie de demain grâce à leurs multiples innovations. Certaines révolutionnent leur marché grâce à des trajectoires qui laissent perplexes les investisseurs. Mais, saviez-vous que vous pouvez facilement encourager, financer et bénéficier de la croissance parfois spectaculaire de ces entreprises ? Dans ce guide complet, nous vous expliquons comment et pourquoi investir dans des startups.
Investir dans des start-up : quels avantages ?
Investir dans des petites ou moyennes entreprises dynamiques et innovantes offre des avantages importants.
Potentiel de gain intéressant
La start-up est une jeune entreprise à caractère innovant. Cette caractéristique lui confère un potentiel de croissance très important. Si le produit (ou service) innovant d’une startup rencontre son marché, elle pourra rapidement acquérir des clients. Il est donc évident que la croissance des startups dépasse les 100 % les premières années.
En investissant dans une start-up, en plus de financer l’économie réelle, vous pouvez considérablement valoriser votre capital. Mais, il y a deux inconvénients qui se présentent :
- Votre investissement est bloqué durant plusieurs années ;
- Le risque qu’une startup échoue dans son développement n’est pas négligeable.
Réduction de la fiscalité
Investir dans une startup donne droit à une réduction d’impôt si elle a moins de 7 ans (-18 % du montant investi). Cette remise fiscale concerne les versements de 50 000 € pour une personne et de 100 000 € pour un couple marié ou pacsé (-9 000 € ou -18 000 € d’impôts chaque année). Si vous investissez au-delà de ce plafond, la réduction d’impôt peut être reporter sur les quatre prochaines années.
Vous pouvez également investir dans une startup en plaçant vos titres en PEA ou PEA PME. Ainsi, vous bénéficiez d’une exonération d’impôt sur les revenus. Cependant, les deux systèmes fiscaux ne peuvent pas être combinés. À vous de voir ce qui vous convient.
Diversification du patrimoine
Tout comme trader sur les meilleurs brokers, investir dans les startups revient à diversifier votre patrimoine. Ces entreprises ne sont pas sensibles aux fluctuations de la bourse ou du prix de l’immobilier. Si vous avez des actifs investis en bourse ou dans l’immobilier, le private equity est donc un moyen de renforcer un peu plus votre patrimoine et de réduire les risques.
Quelles méthodes utiliser pour investir dans une start-up ?
Il y a plusieurs façons d’investir dans des startups. Ces méthodes sont adaptées pour la plupart des investisseurs particuliers.
Les plateformes digitales de crowdfunding
Chaque mois, des plateformes de crowdfunding (ou financement participatif) sélectionnent des startups et vous proposent d’y investir. Il existe plusieurs types de crowdfunding :
- Les prêts,
- Les dons,
- Les actions ou les fonds propres.
Si vous souhaitez investir dans le capital d’une start-up, le financement par fonds propres est meilleur.
De nombreuses plateformes en ligne soutiennent financièrement la création ou le développement des start-up. Cet accompagnement peut prendre trois formes différentes :
- Le crowdfunding qui concerne toutes les formes de dons (avec et sans récompense) ;
- Le crowdequity, une participation au fonctionnement de l’entreprise avec des contreparties diverses proposées à l’investisseur (actions, obligations ou royalties) ;
- Le crowdlending, une nouvelle forme de financement pour les PME qui correspond à un prêt avec une durée et un taux prédéfinis. Les montants collectés sont souvent évalués à des millions d’euros. Bien qu’il s’adresse au grand public, le crowdlending pose régulièrement un problème de liquidité, les prêts étant généralement remboursés dans un délai de deux à six ans. Le risque de perte en capital dans ce type d’investissement est aussi important.
Le crowdfunding reste néanmoins le moyen le plus simple et le plus abordable d’investir dans les startups.
Les fonds private equity (FCPI et FIP), des niches fiscales avantageuses
- Les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) sont des fonds qui investissent dans des startups, TPE et PME. Ainsi, en achetant des parts de FCPI, vous investissez dans un panier d’entreprises innovantes.
- Les FIP (Fonds Locaux d’Investissement) sont une sous-catégorie de FCPI qui n’investissent uniquement dans des entreprises de certaines régions en France.
- Les FCPI et FIP bénéficient d’une remise fiscale de -18 %. Cependant, le versement est plafonné à 12 000 € pour les individuels et 24 000 € pour les couples. Les FIP d’outre-mer et de corses bénéficient d’une défiscalisation de 30 %.
- L’intérêt des FCPI et des FIP est la diversification du patrimoine investi. En effet, vous pouvez faire des placements dans plusieurs d’entreprises, mais à des taux élevés (environ 2 % de frais d’entrée et 2 % à 3 % de frais de gestion).
Toutefois, il faut noter que ce type d’investissement présente un risque de perte en capital. Les unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse. En plus, les performances passées ne présagent pas celles à venir.
Les clubs de business angels
Il existe plusieurs clubs d’investissement destinés aux particuliers qui souhaitent investir dans des startups. Certains réunissent d’anciens entrepreneurs, d’anciens élèves des grandes écoles ou simplement des habitués de l’investissement dans des startups.
L’avantage de ces clubs réside dans leur capacité à acquérir des opportunités d’investissement avant les autres. Pour y adhérer, il faut souscrire à un abonnement annuel ou payer des tickets d’une valeur minimale de 10 000 €. En principe, ces clubs s’adressent aux business angels ordinaires.
Le mandat de gestion, une alternative pour investir dans des PME de type start-up
Cet instrument, investi en titres non cotés, permet à l’agent de déléguer la gestion d’un portefeuille investi dans des petites et moyennes entreprises.
Avant de souscrire à ce type de produit, il faut se renseigner sur le taux de cotisation annuel moyen. Divers frais peuvent être facturés :
- Commission de souscription,
- Commission de gestion,
- Commission de gestion indirecte.
Le taux du coût annuel moyen donne un aperçu des différentes catégories de dépenses.
Comment choisir les start-up où investir ?
Si vous investissez dans des startups, que ce soit directement ou via des plateformes de financement participatif, vous devez choisir les entreprises qui ont le plus de potentiel. Voici les critères à considérer :
- Une équipe compétente : les premières années de vie de l’entreprise dépendent des compétences de ses fondateurs. Ils doivent maîtriser leur domaine d’activité, être expérimentés et capables de se débrouiller malgré les difficultés. Un entrepreneur qui n’en est pas à ses débuts est un excellent signal.
- Un projet porteur : pour qu’une startup se démarque, elle doit innover. Cette innovation peut venir du produit ou du service offert, mais elle peut aussi être cachée dans le processus de production ou la stratégie d’acquisition.
- Un marché conséquent : méfiez-vous des entreprises qui ont un produit innovant, mais s’adressant à une cible limitée. Préférez plutôt les startups disposant d’un marché considérable et rentable.
- La capacité d’évoluer : une startup peut bien se développer dans les premières années de son existence et atteindre rapidement le sommet. C’est d’autant plus vrai si son développement n’est pas évolutif, c’est-à-dire si l’entreprise n’arrive pas à changer d’échelle. Vous devez donc vous assurer que la startup dans laquelle vous allez investir puisse absorber une forte croissance sans multiplier les coûts et les besoins en ressources humaines.
Les investisseurs particuliers peuvent aborder le problème de différentes manières :
- Investir dans un domaine qu’ils maîtrisent ;
- Investir dans des modèles commerciaux qu’ils connaissent bien.
Conclusion
Investir dans les start-up est un engagement risqué. Si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre 100 % de l’argent investi, n’y allez pas. Vous pouvez tout perdre en investissant dans une start-up, mais vous pouvez aussi gagner beaucoup. On parle souvent de ×10, ×100, voire ×1 000.
Pour un investisseur particulier, ce choix est un bon moyen de diversifier son portefeuille et surtout, le renforcer considérablement. Vous pouvez investir à 90 % dans des actifs à faible risque (ETF, immobilier, etc.) et à 10 % dans des actifs à haut risque (crypto-monnaies, start-up, etc.). Ainsi, si les actifs à haut risque partent en fumée, vos pertes sont limitées.
Questions fréquentes
Amateur du trading, d’autant plus du trading en ligne, je passe des heures à analyser la Bourse et ses opportunités. J’ai commencé par un métier banal, comptable. Doué avec les chiffres, je me suis rapidement intéressé au trading, tout d’abord dans un cadre personnel. Puis j’ai choisi d’en faire mon métier en me mettant au service de DigitalBusiness.fr.
